内藤忍資産デザイン研究所代表の内藤忍氏が、資産形成にまつわる悩みや質問に答える、本シリーズ。今回のテーマは、近年、多くの金融機関で導入が始まっている「ロボアドバイザー」について。投資家にとって、メリットはあるのでしょうか。ーーー
ロバアドバイザーを使うメリットとは？
Ｑ（質問者）：最近は証券会社などで、人間ではなくAIが運用をサポートする、「ロボアドバイザー」の活用が進んでいます。とはいえ、機械に資産運用を任せるのは、不安もつきまといます。内藤さんは、どのように考えていますか。
Ａ（内藤氏）：資産配分を人間ではなくロボットが行う「ロボアドバイザー」のサービスに参入する金融機関が増えています。
ベンチャー系ではお金のデザイン、エイト証券、ウェルスナビといった企業が既にサービスを開始していますが、大手金融機関のブラックロック、大和証券、松井証券といった会社も追随しました。ようやく、出そろったといったところです。他にもFXの分野でもAIが運用をサポートするなど、さまざまな金融商品で活用が進んでいるようです。
ロボアドバイザーの強みはコストです。証券会社などが提供しているラップ口座は年間の運用コストがトータルで3％近くになることもあります。6％で運用しても、手数料で半分持っていかれることになり、これではなかなか資産は増えません。
ロボアドバイザーならコストは、ほとんどが1％以下で、今後さらに競争が激しくなればコストが下がり、最低投資金額も小さくなっていくことが予想されます。金融商品を使った運用はコストが重要ですから、これは魅力的です。
問題は、果たしてどのような運用成果になるかでしょう。多くのサービスは投資家にいくつかの質問をして、リスク許容度や投資目的を判断し、ETFや投資信託を組み合わせて、その人に合ったポートフォリオを提案する仕組みになっています。
自分でインデックスファンドを組み合わせた運用を行えば、運用コストはロボアドバイザーよりもさらに引き下げることが可能です。自分で運用するよりも高い運用成果をもたらすことができれば、お任せで運用するという選択肢もありだと思います。しかし会社によって運用方法は異なるため、果たして期待するような成果が出るかどうかは、しばらく実績を見極める必要があります。
今後リーマンショックのような金融市場の大変動が発生した時、ロボアドバイザーの性能の真価が問われることになります。
自分で資産配分するのが面倒なので、お任せで運用して欲しいという人にとっては便利なサービスと言えます。ただし、運用方法については、面倒くさがらずに事前にしっかりチェックすべきです。
内藤 忍 (ないとう しのぶ)
株式会社資産デザイン研究所代表取締役社長
1964年生まれ。東京大学経済学部卒業後、金融機関勤務を経て1999年にマネックス証券の創業に参画。同社は、東証一部上場企業となる。その後、株式会社マネックス・ユニバーシティ代表取締役などを経て、現職。著作は40冊以上。2015年には銀座に「SHINOBY`S BAR 銀座」をオープン。無料のメールマガジン「資産デザイン研究所メール」は購読者が約47,000人という人気
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